业内人士称零佣金趋势已势不可当你准备好了

2018年12月07日 来源:

业内人士称"零佣金"趋势已势不可当 你准备好了吗

的首款产品"佣金宝"日前也正式上线,市场翘盼已久的股票交易"万2时代"如期来临,股票交易手续费"万2"的意思是,除了交易所固定收取的"规费"和印花税外,券商所提供的通道服务实现零佣金。东航期货的零佣金同样是指仅代收交易所手续费及期货投资者保障基金。

券商和期货公司相继宣布零佣金的背后有一个共同点,都是在互联浪潮下通过络开户减少营业成本,同时吸引客户开户。

同样是零佣金,但是监管层态度却明显不一样。证监会发言人邓舸2月21日表示,已经关注到国金证券与腾讯公司战略合作事宜,市场主体之间的合作与竞争属于市场行为,由相关公司自行决定,证监会关注过程中的合法合规性,若存在违法违规行为,将依法查处。

针对东航期货的零佣金行为,邓舸表示,期货业协会已启动调查程序。同样被监管层叫停的还有东航期货本次实施的开户。邓舸表示,监管部门已于近日叫停东航期货"开户"业务,在相关政策制度出台前,期货公司暂不能开展类似业务。

东海期货的内部人士向北京商报表示,证监会一直都没有正式允许期货公司上开户,因为期货的风险比股票更大,因此必须在现场对期货投资者进行适当性的评估。不过该人士表示,虽然东航期货的开户和零佣金都被暂停了,但肯定会有变通的方法,期货公司的改革已经来临。

另一家期货公司内部人士向北京商报表示,除非这次期货协会重罚东航期货,否则很多公司都会走上零佣金的道路,零佣金的趋势已经势不可当。

机构必须转向

零佣金对于期货公司和证券公司而言是一场巨大的变革。权威数据显示,2013年全国期货公司营业收入185.18亿元,其中手续费收入合计124.85亿元,占期货公司总营收的70%。期货公司为何会切断自己最大的营业收入来源,如果真的实施零佣金,期货公司靠什么赚钱盈利?证券公司面临同样的问题。

北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示,证券期货公司开展零手续费竞争,是不惜面临亏损也要抢占市场份额。不过以期货公司的实力,它们能否"赔得起"值得商榷。由于现在期货公司的经营项目中,并不能给期货公司带来新的增长点,即使是已经持有资管牌照的期货公司,由于只能开展"一对一"业务,也未能因此获得转型。

据期货协会统计,2013年上半年,全国期货公司手续费收入合计57.23亿元,同比下降8.01%;净利润合计12.49亿元,同比下降达39.10%。而2013年全国期货公司手续费收入合计124.85亿元,较上年微增0.99%;净利润合计35.55亿元,较上年微降0.62%。据业内人士透露,正是由于去年下半年各大交易所加大了对期货公司的返佣力度,才使得期货公司利润有所好转。

各大券商期货公司内部人士也纷纷表示,"零佣金"只是迫使券商期货公司进行改革的导火索。

东海期货上述人士表示,后续券商期货行业整体佣金率下降是趋势,这也将逼迫期货券商进行整体转型,或者促进行业优胜劣汰,兼并和重组,而且经纪业务以后可能只是一个通道。实施零佣金,主要是为了积累客户资源,之后可以在存量客户身上拓展其他的附加值业务链。比如说,以后金融混业,在一个客户身上可能会有多方面的理财需求、保险需求、金融投资需求、咨询服务需求等,或者在通过客户及其身边的家人、朋友链的拓展,主要是趋向于更高附加值的咨询服务,集合理财、资管产品等。

另一家期货公司人士向北京商报表示,期货公司实施零佣金是迟早的事,这也是中国向国际投资领域的操作手法迈进的起点。而之后国内肯定会有代理操盘业务,国内投资咨询业务就是代理操盘的雏形。

面临裁员风波

除了对券商、期货公司产生重大影响外,零佣金对于经纪业务从业人员来说,也是一场"灾难"。 东海期货上述人士表示,券商、期货公司以后进行的转型并不是所有期货公司、证券公司都能实现的,会优胜劣汰。但由于这个步子迈得有点大了,短时间难免阵痛,加剧金融行业人员失业。

事实上,近年来,由于佣金率不断下滑,传统通道佣金制下的营销商业模式已经遭受重大打击,与美国上世纪70年代的状况相似,券商和期货公司经纪业务单一、产品匮乏、同质化竞争严重。"考核趋严、提成下降、竞争加剧"已成为目前基层经纪人的普遍现状,并且未来行业还将面临进一步的压缩和整合,相对"技术含量低"的营销人员将受到很大影响。

另一家期货公司人士同样表示,期货公司的外埠营业部会慢慢减少,期货公司也会慢慢减少,能生存下来的或者是有背景的公司、或者是在期货业务新领域有作为的公司。而随着营业点的减少,经纪人员也会面临一场裁员风波。

投资者能否受益

在这场暴风雪中,最大的受益者或许是投资者。零佣金逼迫券商、期货公司开始加大对服务的投入,以后可能会实施差别性的模式。

"交易佣金费率低了、服务多了,对于投资者而言是好事。不过未来投资者如果选择享受零佣金,从券商、期货公司获得的服务就少;如果选择高佣金,享受的服务就多。但是这个收费模式并不会太好收费,小散户基本不认同投资咨询收费,除非你能保证人家赚钱。"东海期货上述人士说。

另一家期货公司人士认为,如果交易所再把交易手续费降下来对于投资者而言更好,不过,在券商、期货公司的激烈竞争下,投资者可能会更难选择那家证券、期货公司;另外,对于证券、期货公司更会有额外的一些服务要求,比如投资咨询、VIP软件、定期的高端培训等,投资者会有更多的服务选择权。

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