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超短期功成身退结构类理财品跑赢CPI胜算中

2019-01-13 13:06:56

  超短期功成身退结构类理财品跑赢CPI胜算大

  近日,2010年银行理财产品统计数据新鲜出炉,统计显示,以人民币为投资币种的产品,到期收益率为5.1%及以上的产品共31款。这些产品主要为挂钩股票或黄金的结构性产品以及信贷类产品。在股市和基金表现不尽如人意之时,银行理财产品成为抗通胀的稳健投资选择。

  31款人民币理财产品跑赢CPI

  去年已公布的CPI指数创最高水平的是11月份,为5.1%。在报告统计期内到期的1年期产品(考虑有些产品出现提前终止情况,1年期产品为实际投资期限365天或366天的产品)共587款,到期收益率达5.1%及以上的产品共31款,零负收益产品共计32款。

  到期收益率排在第一的是民生银行(600016,股吧)发行的一款人民币产品非凡资产管理黄金投资1号理财产品,投资于上海金交所黄金挂牌交易品种,观察标的为上海黄金交易所Au(T+D)合约,产品投资期限为2010年7月26日至2011年7月26日。由于2010年10月9日观察标的价格和建仓价格相钢板比涨幅超过10%,触发了产品提前终止的条件,在综合计算产品运作期间的投资收益及费用后,认购资金获得了9.379%绝对收益率(46.46%的到期年化收益率)。

  另外,中国银行(601988,股吧)发行的“中银进取09005A-人民币黄金挂钩产品”到期收益也取得14.66%年化收益率。

  据统计,到期收益率在5.1%到9%之间的产品共111款,除部分挂钩于股票、指数、基金和黄金现货的结构性产品及少量的股权投资类产品、葡萄酒等商品投资类产品外,大部分为信贷类产品。

  信贷类产品抗通胀很给力

  去年,信贷类理财产品受当我们经历生活的磨砺政策的限制,发行量紧急刹车,存量产品受到了投资者的抢购,而其表现也没让市场失望。

  1年期理财产品中,跑赢CPI的仍以结构性理财产品为主,但是由一些股份制银行和城市商业银行发行的1年期信贷类产品到期也取得了较好的收益率。其中,民生银行发行的一款产品“非凡理财人民币理财产品(T243)B款”到期取得了10%的烟道止逆阀收益率。其他由光大银行(601818,股吧)、中信银行(601998,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、泉州银行、富滇银行、杭州银行、北部湾银行、泰隆商业银行发行的1年期信贷类产品,到期也取得了5.1%—6.4%不等的收益率。

  考虑到结构性理财产品的两极分化,而信贷类理财产品基本能够实现预期收益,因此,投资信贷类理财产品还是最靠谱的。可惜,随着监管层对银信合作的规范越来越严格,信贷类理财产品的数量也越来越少,其一开放上市均成为市场上的香馍馍。

  QDII产品持续复苏

  2010年,国内股市在全球主要证券市场中排名末尾,而海外证券市场表现明显出色,这也给之间备受诟病的QDII产品带来了翻身机会。

  截至1月7日,运行期在6个月至2年的52款QDII理财产品,自运行以来的平均累计收益率为16.30%;运行期2年以上的200款QDII产品累计收益率也有3.85%。

  据统计,过去两年QDII产品的整体成绩实际均好于A股市场,招商全球资源在2010年3月底成立后,截至年底净值增长已达到21.9%;渣打银行的“开放式黄金指数人民币UTSN003”产品位列收益榜首位,其运行以来的累计收益率高达87.83%。随着全球经济不断向好,QDII产品将受到更多投资者关注。

  超短期“功成身退”

  目前加息的预期仍然很强烈,而应对加息,超短期银行理财产品无疑是灵活的选择。

  数据显示,新年第一周(1月1日至1月7日)23家商业银行共发行了184款理财产品

超短期功成身退结构类理财品跑赢CPI胜算中

,从产品的风险收益特征看,非保本浮动收益型产品发行数下降,同时其市场占比也有所下降;保本类产品市场则占比上升;在理财产品期限方面,1个月至3个月(含)期产品共发行了73款,较上周减少10款,在所有期限产品中市场占比是最高的,达到了39.67%;另外,1个月(含)以下期理财产品发行数为34款,较上周大幅减少50款,较上周市场占比急剧下降;3个月至防火密封胶6个月(含)期产品52做他人不曾做的款,较上周增加12款;6个月至1年(含)期产品23款,与上周持平;1年期以上产品2款。

  整体来看,关键在于后者的不专心短期理财产品仍呈一家独大之势。对此,华夏、光大等银行理财师表示,在加息预期强烈的情况下,投资者倾向于尽量选择投资期比较短的理财产品,以便及时享受加息带来的收益。

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